作者：CRYPTO, DISTILLED

编译：深潮TechFlow

1.介绍：

随着加密货币逐渐进入主流市场，“轻松获利”的机会正在减少。

遗憾的是，并不是每个人都能成功抓住机会。

以下是 10 个信号和技巧，帮助你在市场周期的高峰时机退出。

2.气球 > 泡沫：

“泡沫”这个词经常被滥用。相反，可以把市场比作一个气球。

虽然泡沫暗示着脆弱性，但气球可以过度膨胀、放气并重新稳定。

关键是当气球接近最大体积时逐步退出。

3.掌握气球的动态：

气球的比喻有助于解释为什么市场顶部难以识别。

没有人知道气球的极限。

这不像等待 Twitter 上的狂热情绪或你的邻居购买 BTC 那么简单。

4.需要新的顶部信号：

加密货币有很多前兆，模糊了采用和旧顶部信号之间的界限。

随着行业的发展，信号也在变化。

在上一个周期，通过 Apple Store 排行榜跟踪加密交易应用程序非常流行。

然而，随着 BTC ETF 的崛起，这种方法可能不再有效。

5.风险比以往任何时候都高：

2017 年是郁金香泡沫。2021 年让我们瞥见了梦想。202X 可能是真实的。

它会以轰动或低调结束吗？

虽然结果尚不确定，但这个周期非常不同。

6.信号 1 - 过多的杠杆：

过多的杠杆通常会导致强制清算和崩溃。

新的、不可预见的风险因素和庞氏骗局可能会引发连锁效应。

让我们深入探讨每一个：

(i) 快速去风险（和黑天鹅事件）：

当新的、不可预见的风险迅速被计入价格时，就会发生快速去风险。

这会触发大规模的投资组合去风险，导致过度杠杆的投资者措手不及。

例如：2022 年的 LUNA 崩溃。

来源：CoinGape

(ii) 庞氏骗局：

追求短期收益而忽略基本面会造成不稳定。

过于依赖价格动量需要不断涌入的“傻钱”。

研究郁金香泡沫可以提供更多见解。

7.信号 2 - 企业财务资产：

许多公司将 BTC 作为储备资产可能是一个信号。

虽然看涨，但这可能意味着我们在采用曲线上比许多人意识到的更远。

甚至特朗普现在也在谈论它。

来源：Forbes

8.信号 3 - 主权财富基金（SWFs）：

更进一步，主权财富基金可能会因为错过机会而 FOMO 进入 BTC，标志着最终的退出流动性。

BlackRock 内部人士透露了主权财富基金的兴趣。

例如：挪威（1.4 万亿美元基金）或沙特阿拉伯（1 万亿美元基金）。

9.信号 4 - 黄金翻转：

在 2021 年的周期中，“翻转”叙事（ETH > BTC）非常强大。

现在，BTC 与黄金的翻转可能定义这个周期。

随着 BTC 被誉为数字黄金，私人和公共的投降可能标志着牛市的最后阶段。

10.信号 5 - 流动性枯竭：

流动性紧缩是一个潜在的市场顶部信号。

历史上，加密货币与全球货币供应量有很强的相关性。

当流动性激增和紧缩迫在眉睫时，市场会出现担忧。

流动性通常会领先加密货币价格至少 6 个月。

来源：RaoulPal

(i) 油尽灯枯：

没有央行干预，市场狂热可能会持续到资金耗尽为止。

资产价格在油尽灯枯时加速上涨，但流动性早已枯竭。

11.心理顶部信号：

情绪是人类行为的重要驱动因素，尤其是在加密货币市场中。

让我们深入探讨两种常见的市场顶部心理信号

12.信号 6 - 恐惧与贪婪指数：

长时间的极端贪婪可能预示着即将出现的问题。

它们通常伴随着过度杠杆和庞氏骗局的兴起。

一种常见的应对方法是在极端贪婪期间逐步卖出。

来源：Alternative.me

13.依赖“普通人”：

许多人根据他们“最愚蠢”的朋友进入市场的时间来决定退出时机。

然而，这可能会产生误导。

对于我们的最后一个信号，让我们来点乐趣，扩展一下这个常见策略：

14.信号 7 - 左曲线：

在狂热情绪中，你的普通朋友可能会比你表现更好。为什么？

因为“左曲线”在狂热期间的回报远高于其他。

普通人可以通过购买你基本面良好的币种，而你却因恐惧错过机会买入他们的币种，从而再次超越你。

15.心理准备：

你可能无法准确把握顶部，但通过掌握情绪和训练市场直觉，你可以提高成功的几率。

以下是如何最好地给自己做好准备：

16.采用与泡沫的迹象：

采用和泡沫可能看起来相似。

如果这个周期真的不同，过去的模式可能根本无用。

依靠你的直觉和长期理论，保持开放的心态以应对范式转变。

17.情绪调节：

提前考虑潜在的损失，假设你可能对你的理论判断错误。

例如，如果市场已经见顶，你会怎样？

这种积极的预防方法可以最大限度地减少未来的痛苦和财务陷阱。

18.投机胜过基本面：

在高风险市场中，投机胜过基本面。

相反，在低风险市场中，基本面占据主导地位。

然而，随着行业的成熟，基本面变得越来越重要。

来源：The DeFi Edge

19.我们都是散户：

虽然新用户可能会在后期加入，但接受 99% 的 CT 用户是“散户”这一事实非常重要。

许多人通过购买垃圾币并卖给“愚蠢的散户资金”最终亏损。

在牛市的最后阶段，这只是一个获利的竞赛。

20.留下一些收益：

通过留下一些利润给他人来对抗你的贪婪。

例如，目标是在周期的上三分之一完全退出（而不是在确切的峰值）。

尊重对手，以避免被市场不尊重。

21.线程总结：

监控机构贪婪（企业+主权财富基金）

警惕新的/潜在的黑天鹅事件

警惕过度杠杆/庞氏骗局

研究流动性（山寨币紧随其后）

为他人留下一些利润